煤炭煤化工機會凸顯
2015/9/8 19:59:29??????點擊：
在外圍事件對A股沖擊影響逐步減弱的情況下，市場關(guān)注重心重新轉(zhuǎn)移到對國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展及周期變化的研究上。在對短期經(jīng)濟數(shù)據(jù)如出口、汽車銷量、鋼鐵煤炭庫存的變化上，短期之內(nèi)可能處于小周期的調(diào)整，市場也將對2011年的盈利預(yù)期做出謹慎的判斷。我們認為如果出現(xiàn)這種變化，市場將對高成長性的估值進一步壓縮，防御性的低估值品種吸引力加大。目前市場正在進行結(jié)構(gòu)性的嬗變，盡管這種嬗變目前分歧較大，也是導(dǎo)致市場觀望氣氛較為濃厚，成交量遲遲上不去的非常重要原因。因此，市場攻擊3000點前期高點，尚需指標(biāo)股的表現(xiàn)。指標(biāo)股中周期性品種尤其是銀行、地產(chǎn)為代表的權(quán)重股的表現(xiàn)尤為關(guān)鍵。
我們認為隨著小調(diào)整周期的臨近尾聲，市場中期依舊看好，短期可能以震蕩攀升走勢為主。高油價背景下，關(guān)注煤炭、煤化工等產(chǎn)業(yè)的替代效應(yīng)。成長與估值是一對平衡，有時候偏向成長，有時候偏向估值，目前市場的風(fēng)格更趨向低估值的品種。對于消費類的品種可以持倉并等待較好的時機進行增倉。
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